Индекс Hang Seng и Nikkei 225: акции растут на фоне надежд на тарифы и прогнозов ФРС

Ключевые моменты:

• Hang Seng вырос на 0,23%, в основном за счет сектора недвижимости и технологий, поскольку растут надежды на «голубиную» политику ФРС и стимулирующую поддержку со стороны Китая.
• ASX 200 вырос на 0,66% после того, как индекс потребительских цен в Австралии снизился до 2,4%, что усилило спекуляции на тему снижения процентной ставки Резервного банка Австралии в первом полугодии 2025 года.
• Nikkei вырос на 0,34%, поскольку ослабление иены улучшило перспективы экспорта Японии; Sony и Tokyo Electron демонстрируют сильный рост.

В этой статье:

• Гонконг 33

  -0,20%

• Технологический класс США 100

  -0,19%

• США Уолл-стрит 30

  -0,01%

• S&P 500

  +0,16%

Американские рынки растут на фоне настроений по поводу пошлин и данных США

Фондовые рынки США продлили свою победную серию до третьей сессии во вторник, 25 марта. Оптимизм инвесторов относительно потенциального смягчения глобальной тарифной политики и благоприятные экономические данные США усилили спрос на рисковые активы. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,46%, в то время как Dow и S&P 500 выросли на 0,01% и 0,16% соответственно.

В понедельник, 24 марта, президент Трамп предложил целевые взаимные тарифы и тарифные льготы для многих стран, ослабив опасения по поводу широкомасштабных торговых ограничений. Изменение риторики ознаменовало заметный отход от предыдущих планов по всеобъемлющим сборам для стран, облагающих налогом товары США.

Потребительское доверие в США падает

Данные за март показали резкое ухудшение потребительских настроений, что усилило ожидания более мягкой политики ФРС. Индекс потребительских настроений CB в США упал со 100,1 в феврале до 92,9 в марте, отражая обеспокоенность по поводу доходов, рынка труда и более широких экономических перспектив.

Снижение потребительской уверенности может повлиять на расходы домохозяйств и ослабить инфляционное давление, обусловленное спросом. Учитывая, что частное потребление составляет более 60% ВВП США, сокращение расходов также может замедлить экономический рост. Более мягкий прогноз инфляции и потенциально более медленный рост ВВП могут усилить аргументы в пользу многократного снижения процентных ставок ФРС, поддерживая цены на акции.

Ник Тимираос, главный экономический корреспондент The Wall Street Journal, прокомментировал:

«Самый низкий уровень с января 2021 года (хуже, чем надир в июле 2022 года президентства Байдена, когда инфляция достигла 9%). Четвертый ежемесячный спад подряд. Индекс потребительских ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей относительно доходов, бизнеса и условий на рынке труда, упал до самого низкого уровня за 12 лет, чуть ниже показателей июля 2022 года».

Последствия для азиатских рынков : Азиатские рынки открылись разнонаправленно в среду, 26 марта, поскольку трейдеры учитывали тарифные риски и перспективы политики ФРС.

Индекс Hang Seng растет, несмотря на осторожность в отношении тарифов

В Азии индекс Hang Seng вырос на 0,23% в среду утром, следуя за ночным ростом Уолл-стрит. Хотя последние комментарии Трампа о тарифах принесли некоторое облегчение, осторожность сохранялась перед ожидаемыми новыми сборами 2 апреля. Акции сектора недвижимости возглавили рост на надеждах на более мягкую политику ФРС, в то время как технологические акции стабилизировались после недавних потерь.

• Индекс Hang Seng Mainland Properties вырос на 2,21%, а индекс Hang Seng Technology прибавил 0,52%.
• Технологические гиганты Alibaba (09988.HK) и Baidu (09888.HK) выросли на 1,41% и 1,36% соответственно.
• Автомобильные акции также восстановились: BYD Company Ltd. (01211.HK) выросла на 0,98%, а Li Auto Inc. (02015.HK) — на 1,50%. Сообщения Министерства торговли Китая о планировании пилотных программ по реформированию продаж и дистрибуции автомобилей повысили спрос на автомобильные акции, котирующиеся на Гонконгской бирже.

Напротив, акции материкового Китая снизились из-за тарифной неопределенности. CSI 300 упал на 0,15%, а индекс Shanghai Composite снизился на 0,02%. Потери были скромными, подкрепленными спекуляциями о дальнейшем стимулировании со стороны Пекина.

Индекс Nikkei растет на фоне разворота иены

Японский индекс Nikkei вырос на 0,34% в среду утром, так как пара USD/JPY восстановила большую часть потери вторника в 0,53%, торгуясь на уровне 150,309. Ослабление японской иены улучшило перспективы японских экспортеров и корпоративных доходов.

Sony Corp. (6758) поднялась на 2,23%, а Tokyo Electron (8035) прибавил 1,43%. Softbank Group (9984) поднялась на более скромные 0,29%.

ASX 200 растет на фоне снижения инфляции

Австралийский индекс ASX 200 вырос на 0,66%, поскольку снижение инфляции повысило спрос на секторы, чувствительные к ставкам. Ежемесячный индикатор потребительских цен Австралии неожиданно упал с 2,5% в январе до 2,4% в феврале, что усилило ставки на снижение ставки Резервного банка Австралии в первом полугодии 2025 года.

Руководитель инвестиционной стратегии и главный экономист AMP Шейн Оливер прокомментировал:

«Ежемесячный индекс потребительских цен в Австралии в феврале снизился до 2,4% в годовом исчислении с 2,5%. Урезанная средняя инфляция снизилась до 2,7% с 2,8%. Хорошие новости, но Резервный банк Австралии вряд ли смягчит ставку на следующей неделе, предпочтя дождаться индекса потребительских цен за март в следующем месяце. Мы по-прежнему ожидаем снижения ставки в мае».

Утреннему росту способствовали акции банковского, горнодобывающего и энергетического секторов.

• Банковский сектор: ANZ (ANZ) отыграл падение на 3,18% во вторник, поднявшись на 3,04%, в то время как Commonwealth Bank of Australia (CBA) вырос на 1,20%. Более мягкая инфляция может повысить спрос на кредиты и стимулировать экономическую активность, увеличивая аппетит к банковским акциям.
• Акции горнодобывающих гигантов BHP Group Ltd. (BHP) и Rio Tinto Ltd. (RIO) выросли на 1,74% и 2,01% соответственно на фоне резкого роста цен на медь после предупреждения Трампа о тарифах на импорт меди.
• Акции Woodside Energy Group Ltd. (WDS) выросли на 1,23% после объявления о введении новых 25%-ных пошлин для стран, закупающих нефть и газ из Венесуэлы.

Перспективы: торговля и политика остаются в центре внимания

Рынки по-прежнему сосредоточены на тарифных изменениях и дальнейших указаниях центральных банков. Возобновление торговой напряженности между США и Китаем может повлиять на склонность к риску, но также может побудить Пекин развернуть новые стимулы. Такие меры потенциально могут повысить спрос на акции, котирующиеся в Гонконге и материковом Китае.

Между тем, дальнейшие действия центральных банков остаются ключевыми, поскольку политики пытаются справиться с инфляционными рисками и геополитической неопределенностью.

Ознакомьтесь с нашим полным анализом торговых стратегий в сегодняшних нестабильных условиях.