Ключевые моменты:
- Индекс Hang Seng подскочил на 2% во главе с JD.com (+5,93%) и Alibaba (+5,08%), чему способствовали программы субсидий Китая.
- PBoC сохраняет ставки на прежнем уровне, повышая настроения, поскольку стимулирование Пекина нацелено на потребление с помощью политики обмена валют.
- Nikkei растет на 1,29% на фоне ослабления напряженности между США и Китаем и оптимизма ФРС, игнорируя давление иены на экспортеров.
В этой статье:
-
USD/JPY
+0.32%
-
Золото
+0.30%
-
Гонконг 33
+1.30%
-
US Tech 100
+0.06%
-
США Уолл-стрит 30
+0,07%
-
S&P 500
+1,00%
Ралли на рынках США на фоне оптимизма инвесторов
Рынки США завершили неделю на высокой ноте, чему способствовали оптимистичные настроения инвесторов и ожидания снижения ставок ФРС. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,51% в пятницу, 17 января, в то время как Dow и S&P 500 показали рост на 0,78% и 1,00% соответственно.
На рынках облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до минимума в 4,566%, прежде чем закрыться на уровне 4,623%. На прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с максимума в 4,809%, отражая надежды инвесторов на более мягкую динамику ставок ФРС.
Позитивные настроения задали тон азиатской сессии понедельника, поскольку приближалась инаугурация Трампа.
Народный банк Китая сохраняет ставки по основным кредитам
В понедельник, 20 января, Народный банк Китая (НБК) оставил ставки по основным кредитам (LPR) на один и пять лет без изменений на уровне 3,1% и 3,6% соответственно. Никаких сюрпризов не произошло, поскольку экономисты ожидали, что Народный банк Китая останется при своем мнении.
Однако рыночные настроения в отношении недавних мер стимулирования Пекина, нацеленных на потребление, усилили настроения инвесторов.
CN Wire прокомментировал меры стимулирования, заявив:
«На прошлой неделе Китай объявил о новых мерах субсидирования для программы Trade-in. JD запустила кампанию «Национальная субсидия на покупку продукции Apple».
Программа обмена мобильных устройств и другой электроники в Пекине, объявленная 15 января и вступившая в силу 20 января, направлена на стимулирование внутреннего потребления.
Hang Seng растет на фоне прорыва технологического сектора
На азиатских рынках индекс Hang Seng вырос 2,00% в понедельник утром. Оптимизм рынка в отношении отношений между США и Китаем и стимулирующих мер Пекина способствовал росту акций Гонконга и материкового Китая.
17 января избранный президент Дональд Трамп прокомментировал отношения между США и Китаем:
«Я только что говорил с председателем Си Цзиньпином из Китая. Звонок был очень хорошим как для Китая, так и для США. Я ожидаю, что мы решим многие проблемы вместе и начнем немедленно. Мы обсудили балансировку торговли, фентанил, TikTok и многие другие темы. Председатель Си и я сделаем все возможное, чтобы сделать мир более мирным и безопасным!»
Технологические акции лидировали, индекс Hang Seng Tech вырос на 2,54%. Технологический гигант JD.com (9618) взлетел на 5,93% в рамках своей национальной программы субсидирования, в то время как Alibaba (9988) и Baidu (9888) выросли на 5,08% и 3,56% соответственно.
Акции сектора недвижимости также внесли свой вклад: индекс Hang Seng Mainland Properties вырос на 1,55%. Между тем, рынки материкового Китая продемонстрировали рост: CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 0,91% и 0,50% соответственно.
Nikkei растет, несмотря на укрепление иены
Японский индекс Nikkei вырос на 1,29% в понедельник утром. Ослабление опасений по поводу торговой войны между США и Китаем и ожидания менее агрессивной позиции ФРС подтолкнули индекс вверх.
Укрепление японской иены на фоне спекуляций о повышении ставки Банка Японии не смогло повлиять на склонность к риску. Пара USD/JPY упала на 0,26% до 155,848 на утренней сессии. Укрепление иены может ослабить зарубежные доходы, что повлияет на оценки.
Экспортно-ориентированные акции Sony Corp. (6758) и Nissan Corp. (7201) выросли на 1,46% и 1,41% соответственно. Владелец Uniqlo Fast Retailing Co. Ltd. (9983) вырос на 1,56% на фоне внимания Пекина к потреблению.
ASX 200 отслеживает Dow Jones выше
Между тем австралийский индекс ASX 200 вырос на 0,25% в понедельник утром. Индекс отслеживал рост Dow с пятницы. Акции банковского сектора, горнодобывающей промышленности, нефти и технологий способствовали росту, в то время как акции, связанные с золотом, упали. Индекс технологий S&P/ASX вырос на 0,63%.
Rio Tinto Ltd. (RIO) выросла на 0,72%, отслеживая рост спотовых цен на железную руду на 1,19% в пятницу. Commonwealth Bank of Australia (CBA) вырос на 0,63%. Падающая доходность казначейских облигаций США повышает привлекательность австралийских банков для инвесторов, ориентированных на доходность.
Однако Northern Star Resources Ltd. (NST) упала на 2,35% после падения золота на 0,45% в пятницу.
Outlook: риски и возможности
Мировые рынки остаются чувствительными к геополитической и экономической неопределенности по мере приближения инаугурации Трампа: объявления о тарифах будут иметь решающее значение.
- Торговая напряженность между США и Китаем и потенциальные тарифы могут оказать давление на мировые рост.
- Сильные экономические данные США могут поставить под сомнение ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС.
- Меры стимулирования Китая будут иметь ключевое значение для поддержания внутреннего роста.
Хотя осторожная политика центральных банков может обеспечить стабильность, инвесторам следует внимательно следить за торговой политикой, тенденциями инфляции и денежно-кредитными сигналами, чтобы ориентироваться в рыночной волатильности. Узнайте о стратегиях управления рыночной волатильностью этой недели здесь.