Commodities

Ключевые моменты:

  • Индекс Hang Seng подскочил на 2% во главе с JD.com (+5,93%) и Alibaba (+5,08%), чему способствовали программы субсидий Китая.
  • PBoC сохраняет ставки на прежнем уровне, повышая настроения, поскольку стимулирование Пекина нацелено на потребление с помощью политики обмена валют.
  • Nikkei растет на 1,29% на фоне ослабления напряженности между США и Китаем и оптимизма ФРС, игнорируя давление иены на экспортеров.

В этой статье:

  • USD/JPY

    +0.32%

  • Золото

    +0.30%

  • Гонконг 33

    +1.30%

  • US Tech 100

    +0.06%

  • США Уолл-стрит 30

    +0,07%

  • S&P 500

    +1,00%

Ралли на рынках США на фоне оптимизма инвесторов

Рынки США завершили неделю на высокой ноте, чему способствовали оптимистичные настроения инвесторов и ожидания снижения ставок ФРС. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,51% в пятницу, 17 января, в то время как Dow и S&P 500 показали рост на 0,78% и 1,00% соответственно.

На рынках облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до минимума в 4,566%, прежде чем закрыться на уровне 4,623%. На прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с максимума в 4,809%, отражая надежды инвесторов на более мягкую динамику ставок ФРС.

Позитивные настроения задали тон азиатской сессии понедельника, поскольку приближалась инаугурация Трампа.

Народный банк Китая сохраняет ставки по основным кредитам

В понедельник, 20 января, Народный банк Китая (НБК) оставил ставки по основным кредитам (LPR) на один и пять лет без изменений на уровне 3,1% и 3,6% соответственно. Никаких сюрпризов не произошло, поскольку экономисты ожидали, что Народный банк Китая останется при своем мнении.

Однако рыночные настроения в отношении недавних мер стимулирования Пекина, нацеленных на потребление, усилили настроения инвесторов.

CN Wire прокомментировал меры стимулирования, заявив:

«На прошлой неделе Китай объявил о новых мерах субсидирования для программы Trade-in. JD запустила кампанию «Национальная субсидия на покупку продукции Apple».

Программа обмена мобильных устройств и другой электроники в Пекине, объявленная 15 января и вступившая в силу 20 января, направлена ​​на стимулирование внутреннего потребления.

Hang Seng растет на фоне прорыва технологического сектора

На азиатских рынках индекс Hang Seng вырос 2,00% в понедельник утром. Оптимизм рынка в отношении отношений между США и Китаем и стимулирующих мер Пекина способствовал росту акций Гонконга и материкового Китая.

17 января избранный президент Дональд Трамп прокомментировал отношения между США и Китаем:

«Я только что говорил с председателем Си Цзиньпином из Китая. Звонок был очень хорошим как для Китая, так и для США. Я ожидаю, что мы решим многие проблемы вместе и начнем немедленно. Мы обсудили балансировку торговли, фентанил, TikTok и многие другие темы. Председатель Си и я сделаем все возможное, чтобы сделать мир более мирным и безопасным!»

Технологические акции лидировали, индекс Hang Seng Tech вырос на 2,54%. Технологический гигант JD.com (9618) взлетел на 5,93% в рамках своей национальной программы субсидирования, в то время как Alibaba (9988) и Baidu (9888) выросли на 5,08% и 3,56% соответственно.

Акции сектора недвижимости также внесли свой вклад: индекс Hang Seng Mainland Properties вырос на 1,55%. Между тем, рынки материкового Китая продемонстрировали рост: CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 0,91% и 0,50% соответственно.

Nikkei растет, несмотря на укрепление иены

Японский индекс Nikkei вырос на 1,29% в понедельник утром. Ослабление опасений по поводу торговой войны между США и Китаем и ожидания менее агрессивной позиции ФРС подтолкнули индекс вверх.

Укрепление японской иены на фоне спекуляций о повышении ставки Банка Японии не смогло повлиять на склонность к риску. Пара USD/JPY упала на 0,26% до 155,848 на утренней сессии. Укрепление иены может ослабить зарубежные доходы, что повлияет на оценки.

Экспортно-ориентированные акции Sony Corp. (6758) и Nissan Corp. (7201) выросли на 1,46% и 1,41% соответственно. Владелец Uniqlo Fast Retailing Co. Ltd. (9983) вырос на 1,56% на фоне внимания Пекина к потреблению.

ASX 200 отслеживает Dow Jones выше

Между тем австралийский индекс ASX 200 вырос на 0,25% в понедельник утром. Индекс отслеживал рост Dow с пятницы. Акции банковского сектора, горнодобывающей промышленности, нефти и технологий способствовали росту, в то время как акции, связанные с золотом, упали. Индекс технологий S&P/ASX вырос на 0,63%.

Rio Tinto Ltd. (RIO) выросла на 0,72%, отслеживая рост спотовых цен на железную руду на 1,19% в пятницу. Commonwealth Bank of Australia (CBA) вырос на 0,63%. Падающая доходность казначейских облигаций США повышает привлекательность австралийских банков для инвесторов, ориентированных на доходность.

Однако Northern Star Resources Ltd. (NST) упала на 2,35% после падения золота на 0,45% в пятницу.

Outlook: риски и возможности

Мировые рынки остаются чувствительными к геополитической и экономической неопределенности по мере приближения инаугурации Трампа: объявления о тарифах будут иметь решающее значение.

  • Торговая напряженность между США и Китаем и потенциальные тарифы могут оказать давление на мировые рост.
  • Сильные экономические данные США могут поставить под сомнение ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС.
  • Меры стимулирования Китая будут иметь ключевое значение для поддержания внутреннего роста.

Хотя осторожная политика центральных банков может обеспечить стабильность, инвесторам следует внимательно следить за торговой политикой, тенденциями инфляции и денежно-кредитными сигналами, чтобы ориентироваться в рыночной волатильности. Узнайте о стратегиях управления рыночной волатильностью этой недели здесь.