Фев172025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Hang Seng восстанавливается на фоне оптимизма относительно ИИ: Tencent прибавляет 4,67%, а Baidu падает на 6,63% перед публикацией финансовых результатов за четвертый квартал.
  • Nikkei вырос на 0,13% на фоне сильного роста ВВП, что подстегивает ставки на повышение процентной ставки Банка Японии; пара USD/JPY падает на 0,34% на фоне укрепления иены.
  • ASX 200 снизился на 0,50%, во главе с Westpac (-4,09%) и Northern Star (-3,88%), поскольку надвигается неопределенность относительно снижения ставки Резервного банка Австралии.
В этой статье:

  • доллар США/иена

    -0,91%

  • НВДА

    +2,64%

  • Золото

    +0,71%

  • Гонконг 33

    +0,26%

  • Технологический класс США 100

    +0,29%

  • США Уолл-стрит 30

    +0,09%

  • S&P 500

    -0,01%

Американские рынки торгуются неоднозначно, несмотря на слабые данные по США

В пятницу, 14 февраля, фондовые рынки США завершили неделю смешанными результатами, поскольку инвесторы оценивали данные США. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,41%, в то время как Dow и S&P 500 показали потери на 0,37% и 0,01% соответственно.

Неопределенность тарифов оказала давление на рисковые активы после того, как 13 февраля Трамп объявил о тарифах «око за око», которые могут вступить в силу с 1 апреля. Тарифы могут привести к росту цен на импорт, что усилит инфляционное давление. Инфляция, обусловленная тарифами, может компенсировать более мягкую инфляцию, обусловленную спросом, что может поддержать более жесткую ставку ФРС. Более высокие затраты по займам могут оказать давление на корпоративные доходы, оценки и спрос на рисковые активы.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций продолжила потери четверга, упав до сессионного минимума 4,447%, что отражает настроения в отношении данных США.

Розничные продажи в США сигнализируют о более слабой инфляции, обусловленной спросом

14 февраля розничные продажи в США снизились на 0,9% в месячном исчислении в январе, сменив рост на 0,7% в декабре. Аналитики связывают резкое падение с суровой погодой, лесными пожарами и тарифами. Сокращение потребительских расходов может ослабить инфляционное давление, обусловленное спросом, поддерживая ожидания более мягкой политики ФРС.

Однако напряженный рынок труда и устойчивый рост заработной платы могут поставить под сомнение готовность ФРС к дальнейшему снижению ставок. Последние данные по безработице и росту заработной платы указывают на потенциальный рост потребительских расходов и инфляционного давления.

Пятничная сессия в США задала тон понедельничным показателям азиатского рынка.

Симпозиум по Китаю в центре внимания на фоне тарифных угроз

На фоне продолжающейся тарифной напряженности между США и Китаем председатель КНР Си Цзиньпин посетил симпозиум по частным предприятиям. Хотя подробности его выступления остаются нераскрытыми, рынки ожидают, что Пекин примет меры по стимулированию расширения внутреннего и зарубежного бизнеса для противодействия потенциальному влиянию тарифов. Обновления симпозиума могут повлиять на тенденции на рынках Гонконга и материкового Китая.

Сектор ИИ остается еще одним ключевым направлением в условиях обострения глобальной конкуренции за доминирование.

14 февраля CN Wire сообщил:

«Baidu Search и платформа Ernie AI Agent Platform объявили о полной интеграции новейших возможностей глубокого поиска DeepSeek и большой модели Ernie».

Брайан Тайкангко, редактор и аналитик Stansberry Research, прокомментировал:

«Сначала Alibaba, потом Tencent, а теперь и Baidu. Каждая крупная компания ИИ в Китае интегрирует DeepSeek. DeepSeek вывела Китай в глобальную гонку ИИ, стимулируя спрос на акции ИИ, включенные в индекс Hang Seng».

С начала года Alibaba (9988) выросла на 50,49%, а Tencent (0700) поднялась на 18,04%. Baidu тем временем отстает, поднявшись на 8,71%. Напротив, Nvidia (NVDA) выросла всего на 3,40% с начала года.

Индекс Hang Seng компенсирует ранние потери

На азиатских рынках индекс Hang Seng вырос на 0,17% в понедельник утром, восстановившись после ранних потерь. Оптимизм инвесторов относительно частных предприятий, стимулирующих деловую активность, и потенциальных мер стимулирования укрепил спрос на акции, котирующиеся на Гонконгской бирже.

Однако утро для гонконгских технологических гигантов выдалось неоднозначным. Tencent поднялся на 4,67%, поскольку его приложение Weixin начало тестировать интеграцию DeepSeek. Между тем, Baidu упал на 6,63% перед отчетом о доходах за четвертый квартал от 18 февраля.

Фондовые рынки материкового Китая зафиксировали скромный утренний рост на фоне сохраняющейся неопределенности относительно тарифов США. CSI 300 и Shanghai Composite Index выросли на 0,07% и 0,06% соответственно.

Индекс Nikkei растет на фоне доходов и технологического роста

Японский индекс Nikkei вырос на 0,13% в понедельник утром. Рост был скромным, поскольку оптимистичные данные по ВВП Японии за четвертый квартал повысили ставки на второе повышение ставки Банка Японии в первой половине 2025 года. Экономика Японии выросла на 0,7% квартал к кварталу в четвертом квартале 2024 года, ускорившись с 0,4% в предыдущем квартале.

Примечательно, что пара USD/JPY отреагировала на данные, упав на 0,34% до 151,771. Более сильная японская иена может повлиять на зарубежные доходы и оценки.

Несмотря на укрепление иены, акции Sony Corp. (6758) выросли на 3,67%, продолжив рост, обусловленный прибылью с 14 февраля. Однако акции Nissan Motor Corp. (7201) упали на 0,56% под давлением укрепления иены.

ASX 200 снижается из-за приближающегося решения Резервного банка Австралии

Австралийский индекс ASX 200 снизился на 0,50% в понедельник утром, следуя за Dow Jones на отрицательной территории. Инвесторы стали осторожными перед важными результатами корпоративных доходов и надвигающимся решением RBA по процентной ставке.

Рынки закладывают в цены возможное снижение ставки RBA 18 февраля. Однако неопределенность относительно пути ставки RBA повлияла на настроения. Хотя потери были широкомасштабными, банковские и связанные с золотом акции лидировали в снижении.

Westpac Banking Corp. (WBC) упала на 4,09% после публикации разочаровывающих доходов. Чистая процентная маржа (NIM) упала в квартале, ключевой показатель доходов.

Между тем акции Northern Star Resources Ltd. (NST) упали на 3,88% после того, как 14 февраля цены на золото упали на 1,56% до 2883 долларов.

Сегодня утром BHP Group Ltd. (BHP) и ANZ (ANZ) также опубликуют отчеты о прибылях, что позволит сохранить в центре внимания горнодобывающий и банковский секторы.

Перспективы: риски и возможности впереди

Заглядывая вперед, корпоративные доходы, решения по политике центральных банков, развитие тарифов США и рост сектора ИИ продолжат влиять на настроения. Акции ИИ могут расширить свой рост, поскольку стратегические партнерства и инновации подпитывают оптимизм. Однако неопределенность тарифов США может продолжить усиливать волатильность в целевых секторах.

Ознакомьтесь с ключевыми стратегиями управления этими рыночными рисками здесь.