Мар292025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Тарифные шоки и опасения по поводу инфляции спровоцировали распродажу на мировом рынке; Nasdaq лидирует в убытках, показав недельное падение на 2,59%.
  • Акции Hang Seng упали на 1,11% после того, как США внесли в черный список более 50 китайских технологических компаний; акции BYD, NIO и Li Auto падают из-за опасений по поводу пошлин.
  • Золото достигло рекордных 3087 долларов на фоне нежелания рисковать, в то время как железная руда восстанавливается после четырехнедельной серии потерь.
В этой статье:

  • Золото

    +0,97%

  • Нефть марки WTI

    -1,24%

  • доллар США/иена

    -0,67%

  • Гонконг 33

    -2,26%

  • Технологический класс США 100

    -2,96%

  • США Уолл-стрит 30

    -2,01%

  • S&P 500

    -1,97%

Рынки США падают, поскольку тарифы и инфляция пугают инвесторов

Глобальные рынки на прошлой неделе пошатнулись, поскольку тарифы вновь разожгли страхи инфляции и расшатали склонность к риску. Индекс Nasdaq Composite упал на 2,59% за неделю, закончившуюся 28 марта, в то время как S&P 500 и Dow упали на 1,53% и 0,96% соответственно.

Президент Трамп шокировал рынки 26 марта, введя 25%-ный тариф на весь импорт США. Опасения по поводу того, что более высокие тарифы поднимут инфляцию и подстегнут ястребиную позицию ФРС, усилили беспокойство. Опасения по поводу ответных тарифов на фармацевтические препараты и технологии усилили нежелание рисковать.

Опубликованные в пятницу экономические данные еще больше повлияли на настроения, положив конец недельным потерям.

Экономические данные США оживляют «Ястребов»

Несколько экономических показателей США изменили настроения в сторону курса ставки ФРС и аппетита к риску:

  • Индекс цен PCE Core вырос на 2,8% в годовом исчислении в феврале по сравнению с 2,7% в январе. Инфляция ускорилась, хотя тарифы США еще не оказали влияния на ценовые тенденции.
  • Потребительские инфляционные ожидания в Мичигане выросли с 4,3% в феврале до 5,0% в марте.

Перспективы роста в Китае предлагают некоторое облегчение

Настроения относительно экономических перспектив Китая улучшились после того, как Morgan Stanley пересмотрел свой прогноз роста ВВП на 2025 год до 4,5% по сравнению с 4,0%. Несмотря на пересмотр в сторону повышения, прогноз не достиг целевого показателя ВВП Китая около 5%. Планы Пекина по стимулированию потребления, включая реформы продаж и дистрибуции автомобилей, укрепили настроения.

Индекс Hang Seng и рынки материкового Китая ощущают тарифный накал

Индекс Hang Seng продлил полосу неудач до трех недель, потеряв 1,11%. Опасения по поводу пошлин усилились, вызвав опасения торговой войны между США и Китаем. Администрация США также внесла в черный список более 50 технологических компаний, стремясь ограничить прогресс Китая в области ИИ и суперкомпьютеров. Больше всего пострадали акции автомобильных компаний.

  • Индекс Hang Seng Technologies упал на 2,36%, при этом резко упали акции BYD Electronic (00285.HK), NIO Inc. (09866.HK) и Li Auto (02015.HK).
  • Напротив, Alibaba (09988.HK) и Baidu (09888.HK) продемонстрировали скромный недельный рост, в то время как индекс Hang Seng Mainland Properties вырос на 2,50% благодаря политическим обещаниям Пекина.

Брайан Тайкангко, редактор/аналитик Stansberry Research, прокомментировал волатильность:

«Для всех тех, кто постоянно беспокоится о том, что китайский технологический рынок подходит к концу, немного контекста. Обычно рынки не растут на 40% менее чем за 3 месяца без какой-либо коррекции. Особенно когда крупнейший в мире фондовый рынок ведет себя так, будто у него очень сильное похмелье после 2,5 лет тусовки».

Между тем, рынки материкового Китая провели смешанную неделю. CSI 300 вырос на 0,01%, а индекс Shanghai Composite упал на 0,40%.

Для получения более подробной информации об индексе Hang Seng и тенденциях мирового рынка нажмите здесь.

Товары: рост цен на золото, восстановление цен на железную руду

Сырьевые товары продемонстрировали устойчивый рост на фоне растущей глобальной неопределенности.

  • Золото выросло на 2,03%, достигнув рекордного максимума в $3087, прежде чем закрыться на уровне $3084 из-за спроса на активы-убежища.
  • Цены на сырую нефть марки WTI выросли, закрывшись на отметке $69,28, а железная руда прервала четырехнедельную серию падений.

ASX 200 растет, несмотря на глобальные трудности

ASX 200 нарушил общую рыночную тенденцию, поднявшись на 0,64%. Рост в банковском секторе, золоте и горнодобывающей промышленности перевесил потери акций технологических компаний.

  • Сектор золота: Northern Star Resources Ltd. (NST) завершила неделю ростом на 2,31%.
  • Банковский сектор: Акции Commonwealth Bank of Australia (CBA) выросли на 3,32%.
  • Горнодобывающий сектор: Rio Tinto Ltd. (RIO) выросла на 2,26%.
  • Технологический сектор: индекс S&P/ASX All Technology упал на 3,46%.

Индекс Nikkei падает из-за опасений по поводу тарифов

Индекс Nikkei упал на 1,91% за неделю. Осторожность Банка Японии относительно дальнейшего повышения ставок на фоне неопределенности тарифной политики оказала давление на спрос на японскую иену. Несмотря на рост пары USD/JPY на 0,35% до 149,815, опасения по поводу тарифов перевесили выгоды от валюты для экспортеров.

  • Автомобильный сектор: Nissan Motor Corp. (7201) упал на 6,71%, а Honda Motor Co. (7267) упала на 7,85%. Япония является вторым по величине экспортером автомобилей в США.
  • Технологический сектор: Tokyo Electron (8035) и Softbank Group (9984) упали на 3,76% и 0,50% соответственно.

Взгляд в будущее: ключевые события на радаре

Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными, событиями в центральном банке и торговыми заголовками. Ключевые события включают:

  • Инфляция в США : рынки, скорее всего, отреагируют на пятничный отчет о личных доходах и расходах и потери на рынке США.
  • Тарифы США : автомобильные пошлины вступят в силу 3 апреля, при этом Трамп также может ввести ответные пошлины.
  • Стимулирующие меры Пекина : меры стимулирования, нацеленные на потребление и внутренний спрос, могут снизить тарифные риски.
  • Экономические данные : индекс деловой активности в Китае и отчет о занятости в США.

На фоне продолжающейся волатильности трейдерам следует следить за глобальными макроэкономическими тенденциями и изменениями в политике, чтобы управлять рисками. Получите здесь подробную информацию о двигателе Hang Seng.