Дек72024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Hang Seng прибавляет 2,28% на фоне надежд на стимулирование экономики Китая; На материковых рынках индекс CSI 300 вырос на 1,44%, индекс Шанхая вырос на 2,33%.
  • Индекс Nikkei вырос на 2,31%, поскольку более слабая иена стимулирует экспортные акции; Tokyo Electron и Nissan среди лидеров.
  • ASX 200 падает на 0,18% после достижения рекордного максимума, поскольку цены на золото и нефть снижаются.

В этой статье:

  • USD/JPY

    -0.08%

  • Золото

    -0.02%

  • Гонконг 33

    +0.87%

  • US Tech 100

    +0.84%

  • US Wall St 30

    -0.34%

  • S&P 500

    +0,25%

Nasdaq взлетает, так как ставки на снижение ставки ФРС набирают обороты

Неделя, завершившаяся 6 декабря, на фондовых рынках США выдалась неоднозначной. Индекс Nasdaq Composite вырос на 3,34%, продлив свою победную серию до трех недель, в то время как S&P 500 вырос на 0,96%. Однако Dow упал на 0,60%.

Рост ставок на декабрьское снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов привел к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США третью неделю подряд. Падающая доходность усилила спрос на технологические акции, что привело к росту Nasdaq.

Ставки на снижение ставки ФРС растут на основе данных по услугам и труду

Ключевые экономические показатели США, включая индекс деловой активности в сфере услуг ISM и отчет о занятости в США, усилили ожидания снижения ставки ФРС.

Индекс деловой активности в сфере услуг ISM упал с 56,0 в октябре до 52,1 в ноябре, что свидетельствует о замедлении активности в секторе, на который приходится около 80% ВВП США. Более слабые условия на рынке труда, подчеркнутые более низким индексом занятости PMI, предполагают более слабую инфляцию в сфере услуг.

Тем временем отчет о занятости в США еще больше повлиял на ставки ФРС на снижение ставки. Уровень безработицы в США вырос с 4,1% в октябре до 4,2% в ноябре, в то время как уровень участия неожиданно снизился.

Более свободный рынок труда может сдержать рост заработной платы, потенциально снизив потребительские расходы и инфляцию, обусловленную спросом. Между тем, несельскохозяйственные рабочие места подчеркнули последствия ураганов и забастовок.

По данным CME FedWatch Tool, шансы на снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре выросли с 71,0% в четверг до 85,1% в пятницу.

Китайские стимулирующие ставки повышают Гонконг Рынки Гонконга и материкового Китая

Ожидания новых мер стимулирования со стороны Пекина подстегнули спрос на акции Гонконга и материкового Китая.

Инвесторы надеются, что председатель КНР Си Цзиньпин и политики объявят о новых мерах стимулирования на Центральной экономической рабочей конференции на следующей неделе. Декабрьское заседание определит политику на 2025 год. Эксперты ожидают, что стимулирование будет направлено на потребительские расходы и сектор недвижимости.

Более мягкая позиция Трампа по тарифам добавила оптимизма. В ноябре Трамп предложил 10% тарифы на китайские товары, что значительно ниже ранее заявленных 60%.

Планирует ли Дональд Трамп другой подход к Китаю в свой следующий срок?

Более мягкая позиция по Китаю совпала с назначением Трампом бывшего сенатора США Дэвида Пердью следующим послом США в Китайской Народной Республике. Дэвид Пердью, который ранее жил в Гонконге и работал в Китае, хорошо подготовлен к улучшению отношений между США и Китаем.

Экспертные взгляды на тарифы США в отношении Китая

Брайан Тайканко, редактор и аналитик Stansberry Research, прокомментировал цели роста Китая и пятилетний план, заявив,

«Текущий план подчеркивает инновации, зеленое развитие и двойную циркуляцию (упор как на внутреннее потребление, так и на торговлю). До сих пор они проделывали хорошую работу почти во всех этих областях с точки зрения развития, за исключением потребления. Я ожидаю, что 2025 год станет важным годом с точки зрения политической поддержки, поскольку Пекин очищает балансы своих местных органов власти. Они догонят, чтобы достичь своих заявленных целей.“

Достижение цели роста в 5% к 2024 году и сосредоточение внимания на потреблении может стать благом для рынков Гонконга и материкового Китая.

Hang Seng растет на надеждах на стимулирование: что нужно знать инвесторам

Индекс Hang Seng продолжил рост предыдущей недели, увеличившись на 2,28% за неделю, закончившуюся 6 декабря. Оптимизм инвесторов относительно экономических перспектив Китая подстегнул спрос на акции компаний сферы недвижимости и технологий.

Индекс Hang Seng Mainland Properties завершил неделю ростом на 1,98%, в то время как индекс Hang Seng Tech вырос на 2,55%. Технологические гиганты Baidu (9888) и Tencent (0700) выросли на 4,49% и 3,78% соответственно.

Материковые рынки также продолжили рост: CSI 300 и Shanghai Composite выросли на 1,44% и 2,33% соответственно.

Золото и железная руда падают на фоне оптимизма рынка: основные тенденции на рынке сырьевых товаров

Сырьевые товары столкнулись с трудностями на этой неделе. Спотовые цены на железную руду завершили неделю снижением на 0,13%. Ставки рынка на дополнительные стимулы со стороны Пекина ограничили потери.

Золото снизилось на 0,64% до $2633, увеличив свои потери с предыдущей недели. Оптимистичные настроения смягчили агрессивные ожидания снижения ставки ФРС, что повлияло на спрос на золото. Председатель ФРС Пауэлл поддержал этот оптимизм, заявив, что экономика лучше, чем ожидалось.

ASX 200 достиг рекордно высокого уровня перед падением: что дальше для австралийца Акции?

Австралийский ASX 200 отразил Dow, упав на 0,18% за неделю, закончившуюся 6 декабря. Примечательно, что индекс поднялся до нового максимума в 8515, прежде чем достичь обратного направления. Банковские, золотодобывающие и нефтяные акции оставили индекс в отрицательной зоне.

К крупным игрокам относятся Northern Star Resources Ltd. (NST), которые упали на 6,62%, отчасти из-за падения цен на золото. Woodside Energy Group Ltd. (WDS) снизилась на 1,84% за неделю на фоне продолжающихся колебаний спроса, связанных с нефтью.

Индекс Nikkei растет на фоне роста акций технологических компаний и потерь иен

За неделю, закончившуюся 6 декабря, индекс Nikkei вырос на 2,31%. Пара USD/JPY выросла на 0,17%, завершив неделю на отметке 149,962, что поддержало спрос на акции, связанные с экспортом. Более слабая японская иена может увеличить поступления из-за рубежа, что может поднять цены на акции.

Оптимистичные настроения в отношении экономики США стимулировали спрос на доллар, противодействуя растущим ставкам на декабрьское повышение ставки Банка Японии. Расходы домохозяйств и рост заработной платы в пятницу увеличились в октябре, что подогрело спекуляции о повышении ставки Банка Японии.

Основной вклад внесли акции автомобильных и технологических компаний. Nissan Motor Corp. (7201) поднялся на 2,40%, а Tokyo Electron (8035) и Softbank Group Corp. (9984) показали рост на 2,75% и 1,28% соответственно.

Снижение ставок и ставки на стимулирование: как формируются мировые рынки

На следующей неделе политические заявления от Центральной экономической рабочей конференции Китая будут иметь решающее значение для акций Гонконга и материкового Китая. Значимые меры стимулирования, нацеленные на потребление, подтолкнут фондовые рынки вверх. Меры стимулирования могут снизить влияние инфляции и торговых данных на рыночные тенденции.

Между тем, обновления политики RBA и BoJ повлияют на ASX 200 и индекс Nikkei. Решение RBA по ставке и комментарии по срокам снижения ставки будут иметь решающее значение для секторов, чувствительных к ставкам. Экономические показатели из Японии и комментарии BoJ повлияют на спрос на иены и тенденции индекса Nikkei.

На этой неделе Курт С. Альтрихтер, основатель Ivory Hill, прокомментировал, что Банк Японии играет ключевую роль для мировых рынков, заявив,

~

«ФРС — не самый важный центральный банк, за которым нужно следить прямо сейчас. Банк Японии — самый важный. Японские компании перекладывают рост затрат на рабочую силу на потребителей самыми быстрыми темпами за последние 32 года, поддерживая аргументы в пользу повышения ставки Банка Японии. Повышение ставки Банка Японии может вызвать шок на мировых фондовых рынках.”