Сен112024
Commodities

Несмотря на временные неудачи, золото продолжало расти в августе, а цена на желтый металл оставалась комфортно выше своих 100-дневных и 200-дневных скользящих средних.

В этой статье:

  • Золото

    +0.07%

  • Биткойн

    -1.23%

Обзор

Август стал поистине историческим месяцем для золота (XAU). Несмотря на то, что цены на золото начали на уже высоком уровне после более чем 5%-ного роста в июле, они продолжали расти большую часть августа, установив новый исторический максимум в $2531 за унцию (oz) 20 августа.

Месяц был полон важных событий, повлиявших на движение рынка (см. список ниже), что привело к довольно ухабистой поездке для трейдеров. Действительно, инвесторы в золото пережили усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в Восточной Европе, испытали существенную волатильность из-за крупного обвала фондового рынка и переварили все более голубиные ожидания инвесторов относительно процентных ставок. Как и много раз прежде, золото в очередной раз доказало свою базовую ценность как актив-убежище и может продолжить блистать в ближайшие месяцы.

Основные события, влияющие на рынок

  • 5 августа. Опасения по поводу рецессии в США, вызванные разочаровывающим отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль, потрясли мировые рынки. Фондовые индексы США упали до почти двухмесячных минимумов, в то время как Nikkei 225, базовый фондовый индекс Японии, зафиксировал худшее двухдневное падение за всю историю, упав на 18,2%, превысив потери, понесенные во время краха Черного понедельника 1987 года. На рынке золота наблюдалась существенная волатильность, поскольку цена на слитки колебалась между $2360 и $2460 в течение одной торговой сессии. Хотя позже золоту удалось отыграть часть потерь, в целом XAUUSD упал на 1,5% в тот день.
  • 8 августа. Золото выросло почти на 2% из-за спроса на безопасные активы и растущих ожиданий значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) в сентябре. В целом рынок начинает ожидать снижения ставки ФРС более чем на 100 базисных пунктов (б. п.) всего за четыре заседания.
  • 12 августа. Цена на золото выросла еще на 1,7% перед отчетом по индексу потребительских цен (ИПЦ) США, в то время как рынок продолжает учитывать более чем 50%-ную вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 50 базисных пунктов (б. п.) в сентябре. Кроме того, возобновление напряженности на Ближнем Востоке стимулирует рост спроса на безопасные активы, поскольку трейдеры готовятся к ответным мерам Ирана против Израиля за убийство лидера ХАМАС в Тегеране.
  • 16 августа. Золото подскочило более чем на 2% до нового месячного максимума, поскольку гораздо более низкие, чем ожидалось, данные по жилью в США оказывают дополнительное давление на доллар, делая золото более привлекательным для держателей других валют.
  • 20 августа. Цена на золото достигла нового исторического максимума, поскольку трейдеры продолжали делать ставки на неминуемое снижение процентных ставок ФРС, ожидая болезненных пересмотров данных по заработной плате в США и выступления Джерома Пауэлла на экономической конференции в Джексон-Хоуле.

Несмотря на временные неудачи, золото продолжало расти в августе, а цена желтого металла оставалась комфортно выше своих 100-дневных и 200-дневных скользящих средних. Растущие ожидания более мягкой денежно-кредитной политики в США и во всем мире, бесконечная геополитическая напряженность и политическая нестабильность, а также устойчивый структурный спрос со стороны центральных банков помогли подтолкнуть цену на слиток к историческому максимуму. Кроме того, техническая картина была позитивной, что привело к трендовым покупкам со стороны инвесторов.

Физический спрос на слитки стал ключевым фактором роста цен на золото на финансовых рынках. Совсем недавно отчет Департамента переписи населения и статистики Гонконга (C&SD) показал, что чистый импорт золота Китаем через Гонконг в июле вырос примерно на 17% по сравнению с предыдущим месяцем. Хотя данные за август еще не опубликованы, кажется разумным предположить, что закупки Китая, вероятно, остались высокими, учитывая, что Народный банк Китая (НБК), центральный банк Китая, предоставил новые квоты на импорт золота коммерческим банкам в ожидании оживления спроса.

Это важно, поскольку Китай является крупнейшим в мире потребителем золота, и его модели закупок могут влиять на мировой рынок и влиять на цены. Фактически, по данным Всемирного золотого совета (WGC), PBOC был крупнейшим в мире единоличным покупателем золота в 2023 году с чистыми покупками в размере 7,23 млн унций. По оценкам мирового брокера Octa, мировые центральные банки добавили более 130 тонн золота в свои резервы в 2024 году.

CFTC Обязательства трейдеров против цены на золото

Источник: CFTC, LSEG, расчеты глобального брокера Octa Помимо центральных банков, мировые инвесторы также сохраняют довольно оптимистичные настроения в отношении золота. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), крупные спекулянты (кредитные фонды и управляющие финансами) увеличили свои чистые длинные позиции в золотых фьючерсах и опционах COMEX на 47 909 контрактов в августе до 236 818 чистых длинных позиций.

Они сохранили свои самые большие чистые длинные позиции в золоте за более чем четыре года. По данным LSEG, финансовой компании, физически обеспеченные золотые биржевые фонды (ETF) стали свидетелями третьего ежемесячного притока в августе подряд ––21,94 тонны.

11.09.2024 – 13:28