Commodities

Дедолларизация, страны БРИК уничтожают доллар США и многие другие теории…

В этом статья:

  • Золото

    -0.12%

  • Silver

    +1.30%

  • GDXJ

    +1.59%

Дедолларизация и циклы настроений

Все или некоторые из них могут быть правдой, но это абсолютно не означает, что они должны привести к каким-либо конкретным движениям рынка СЕЙЧАС или в ближайшее время.

Наоборот, сторонники этих теорий обычно становятся наиболее говорливыми (или, может быть, люди начинают соглашаться с ними в такие моменты), когда индекс USD достигает дна. Дело не в том, что эти фундаментальные анализы неверны — дело в том, что они могут не привести к снижению USD в краткосрочной или даже среднесрочной перспективе. Это может занять много лет.

В действительности происходит следующее: из-за разных (эмоциональных = технических) причин настроения становятся настолько плохими, что люди начинают чувствоватьсильно>, что прогноз по индексу USD является медвежьим (не на самом деле, основываясь на прогнозе, а оглядываясь назад и экстраполируя последнее движение цены), а затем они используют все, что могут, чтобы оправдать этот прогноз.

И поскольку есть много теорий на выбор, они берут одну или несколько и утверждают, что индекс USD будет снижаться по этим причинам, в то время как на самом деле (что происходит на подсознательном уровне) они ожидают, что индекс USD будет снижаться только потому, что он снижался в прошлом.

Похоже, что это имело место в последнее время.

И вы знаете, что происходит, когда настроения на данном рынке крайне плохие? Он достигает дна, и он достигает дна именно потому, что настроения крайне плохие. Все, кто был в стороне, не просто вышли из длинных позиций, но, возможно, даже в коротких позициях. И наоборот, когда все и их братья думают, что данный рынок может двигаться вверх только из-за какой-то новой парадигмы (фондовый рынок и акции ИИ, кто угодно? Криптовалюта, может быть?), формируется вершина. Хорошо, иногда требуется больше времени для формирования вершины, как в случае с биткойном — на это ушли годы.

Прежде чем представить вам графики индекса USD, позвольте мне заявить об очевидном (надеюсь):

Спад не является медвежьим.

Ралли не является бычьим.

Нет, спад не является бычьим, и ралли тоже не являются медвежьими.

Суть в том, чтобы подчеркнуть то, что настолько очевидно и в чем так много людей постоянно ошибаются. То, что данный рынок двигался в определенном направлении, не означает, что он продолжит двигаться в этом направлении. Ралли или падение относятся к прошлому — это описание того, что уже произошло. А быть быком или медведем — это описание ожиданий относительно будущего. Формируя ожидания относительно будущего, важно учитывать гораздо больше факторов, чем просто последние ценовые показатели.

Сказав это, давайте взглянем на предшествовавший плохим настроениям и рекордный рост индекса USD.

Этот недельный рост действительно впечатляет. Как сжатая пружина или мяч, удерживаемый под водой, индекс USD взлетает с удвоенной силой после нескольких неудачных (!) попыток пробиться ниже предыдущих минимумов. Каждая из них была недействительной, и я продолжал повторять, что последствия этих событий были бычьими.

Индекс USD не просто опустился ниже всех предыдущих важных минимумов на этой неделе — он даже поднялся выше восходящей линии поддержки, основанной на минимумах 2023 года!

Учитывая, насколько перепроданным был RSI, учитывая, где торговался USDX, и учитывая силу текущего ралли, эта ситуация похожа только на один случай из недавнего прошлого, а именно на ралли после дна в середине 2023 года.

Тогда индекс USD продолжал расти — несмотря на небольшие коррекции — пока не достиг примерно 107. На этот раз USDX начал свое ралли выше, и он все еще ниже 103. Потенциал роста остается огромным — даже исходя только из приведенного выше графика, и на самом деле он намного больше, но вы увидите, почему на большем графике скоро.

Сейчас я хотел бы обратить ваше внимание на тот факт, что после дна доллара в середине 2023 года спад в секторе драгоценных металлов принял определенную форму. А именно, золото сравнительно поздно присоединилось к горнодобывающим акциям в падении. И… То же самое мы видим и сейчас! GDXJ снижается на видимых уровнях, в то время как само золото все еще колеблется.

Вышеприведенный долгосрочный график индекса доллара США показывает, что именно произошло недавно. Благодаря снижению в этом году индекс доллара США подтвердил прорыв выше снижающейся среднесрочной линии поддержки, основанной на предыдущих максимумах. И поскольку этот прорыв был подтвержден… Для валюты США предела нет.

Хорошо, есть некоторый предел для роста~USD (на мой взгляд, он, вероятно, будет заменен некоторым количеством CBDC в будущем), но на данный момент, похоже, что он может расти месяцами.

Как я уже писал ранее, золото и серебро все еще колеблются, и тут не о чем писать. Они, скорее всего, вскоре снизятся, независимо от этой паузы — как мы видели в 2023 году. Однако на этот раз перспективы совершенно иные, поскольку золото уже достигло своей цели роста, основанной на расширении Фибоначчи — как я уже писал ранее.

Исходя из размера предыдущего (2015–2020) ралли, вершина, скорее всего, будет достигнута.

Один только график выше является причиной ожидать снижения золота в ближайшие недели, а ситуация с индексом доллара США дает еще одну — весомую — причину для этого. Конечно, покупать золото в качестве страховки или для диверсификации все еще хорошая идея, но если вы думаете о торговле на определенном рынке, мне кажется, что сейчас занимать длинную позицию по золоту особенно рискованно.

GDXJ лидирует в спаде

Тем временем акции младших горнодобывающих компаний после аннулирования прорыва выше июльских максимумов, скорее всего, приведут к снижению остальной части рынка драгоценных металлов. Как и в середине 2023 года, падение GDXJ более заметно, чем падение золота.

Когда рынок драгоценных металлов наконец начнет реагировать на силу индекса USD — что, скорее всего, произойдет скоро — акции горнодобывающих компаний, скорее всего, продолжат отставать — оставаясь лидерами снижения — как это уже случалось много раз, например, в 2020 и 2008 годах.

Действительно большие деньги делаются на страхе, пока другие жадные (что сейчас происходит со многими рынками), и на жадности, пока другие боятся (что будет происходить при предстоящих минимумах в секторе драгоценных металлов). Это сложно, потому что часто приходится быть терпеливым и делать то, что «не кажется» правильным. Нужно обращать внимание на размер своей позиции, помня, что инвестирование и торговля — это не разовая ставка, а скорее марафон, и крайне важно оставаться в игре, несмотря на одну или даже серию неудачных сделок.

Умеренность — не просто так одна из ключевых добродетелей стоиков (другие — Мудрость, Мужество и Справедливость, но позвольте мне подчеркнуть, что в стоическом смысле этого слова речь идет не о «равенстве»).

Конечная награда за нестандартный подход, терпение и умеренность действительно того стоят.