Официально: смягчение глобальной денежно-кредитной политики прочно позиционировало себя как одну из крупнейших и наиболее пристально отслеживаемых возможностей макроторговли в этом квартале, если не в этом году.

В этой статье:

  • Золото

    +0.09%

Решение по процентной ставке ЕЦБ занимает центральное место

И угадайте что? Эта неделя посвящена одному и только одному: решению Европейского центрального банка по процентной ставке — трейдеры яростно спорят, последует ли ЕЦБ по стопам Федерального резерва и значительно снизит ставку на этой неделе.

Как один из «больших трех центральных банков», это макроэкономическое событие гарантированно станет крупным рыночным двигателем — особенно с учетом того, что на рынке труда еврозоны наконец-то начинают появляться трещины после многих лет неожиданной устойчивости — побуждая Европейский центральный банк снижать процентные ставки более агрессивно и быстро, чем ожидалось ранее.

Давний консенсус среди трейдеров заключался в том, что ЕЦБ подождет по крайней мере до декабря, прежде чем принять решение о дальнейших мерах смягчения, после двух последовательных снижений ставок в июне и сентябре.

Но слабые данные по экономической активности во Франции, Испании и Германии в сочетании с неожиданно низким значением индекса менеджеров по закупкам для еврозоны изменили эту точку зрения, и многие трейдеры теперь оценивают третье снижение ставки уже на этой неделе.

Согласно собственным данным, собранным GSC Commodity Intelligence, аналитики компании прогнозируют, что уровень безработицы в еврозоне вырастет до 6,7% в течение следующих нескольких кварталов. Более того, худший результат возможен, если экономика покажет себя хуже, что подтверждает необходимость снижения ставок на каждом заседании Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики, начиная с этой недели и до тех пор, пока ставка по депозитам не достигнет 2% с нынешних 3,5%.

Глобальное смягчение денежно-кредитной политики приводит к ралли на сырьевых рынках

В другом месте, данные по инфляции в Великобритании в среду, вероятно, станут решающим фактором в том, ускорит ли Банк Англии снижение ставок в этом году, чтобы соответствовать агрессивным темпам Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка.

В прошлом месяце глава Банка Англии дал понять о готовности возобновить снижение процентных ставок, несмотря на сохранение неизменной стоимости заимствований в сентябре на уровне 5%, на фоне сохраняющихся опасений по поводу сохраняющаяся высокая инфляция.

Как ни посмотри, ясно одно. В крупных экономиках мира наступает новая эра глобального смягчения денежно-кредитной политики. Это дало зеленый свет для продолжения роста сырьевых товаров, что прокладывает путь к достижению ценами новых исторических максимумов в предстоящие месяцы.

Это приятная новость для быков, но болезненная для тех, кто сидит в стороне и теперь должен решить, с каким FOMO они могут справиться.

Как известно трейдерам, «чем больше снижение ставки, тем больше ралли на сырьевых товарах».

Если судить по истории, то эта новая эра смягчения глобальной денежно-кредитной политики почти наверняка подготавливает почву для сохранения сырьевыми товарами их заслуженного статуса самого эффективного класса активов 2024 года!