Янв232025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Коррекция индекса доллара США после торговой политики Трампа спровоцировала рост золота.
  • Долгосрочный восходящий тренд золота остается неизменным, что обусловлено экономической и денежной неопределенностью, а также геополитической напряженностью.
  • Увеличение ликвидности финансового рынка привело к росту спроса на золото.

В этой статье:

  • Золото

    -0.10%

  • Bitcoin

    -3.48%

Цены на золото (XAU) набирают обороты, поднявшись выше $2750. Этот ценовой рост обусловлен возросшим покупательским интересом, поскольку геополитическая неопределенность усиливается после инаугурации президента Трампа. Президент Трамп расширил свою торговую риторику, включив в нее Мексику, Канаду и Китай, усилив опасения затяжной торговой войны. Эти события подталкивают золото к рекордным уровням, а бычья динамика цен предполагает начало нового всплеска на рынке золота.

Сильный индекс доллара США ограничил рост золота в декабре 2024 года и январе 2025 года. Однако недавние события после заявления президента Трампа спровоцировали коррекцию доллара США, что усилило рост золота. Долгосрочный восходящий тренд золота остается неизменным и готов еще больше укрепиться на фоне продолжающейся экономической и денежной неопределенности. Более того, геополитическая напряженность после предупреждения Трампа России о возможных санкциях продолжает укреплять привлекательность золота как безопасного актива. Кроме того, предстоящие данные по заявкам на пособие по безработице и данные по предварительным индексам PMI могут повлиять на настроения рынка и определить краткосрочное направление золота.

Impact of Rising Financial Market Liquidity on Gold

Ликвидность на финансовом рынке растет, о чем свидетельствует индекс национальных финансовых условий ФРБ Чикаго, который упал до -0,627. Это самый низкий уровень с 2021 года, что свидетельствует о весьма стимулирующих условиях, как показано на графике ниже. Кроме того, биткоин (BTC) поднялся выше $100 тыс. и остается сильным, что еще раз подтверждает рост финансовой ликвидности.

Более того, резервы коммерческих банков в Федеральном резерве увеличиваются, что еще больше подтверждает растущую ликвидность в финансовой системе. Этот рост резервов указывает на то, что у банков больше возможностей поддерживать кредитование и инвестиции, что способствует общей стабильности рынка.

Однако Федеральный резерв одновременно сокращает свои однодневные обратные РЕПО-соглашения на финансовых рынках. Эта стратегия уравновешивает условия ликвидности, продолжая усилия по количественному ужесточению (QT).

Сокращая активы, такие как казначейские и ипотечные ценные бумаги, а также обратные РЕПО овернайт по аналогичной ставке, ФРС удалось минимизировать влияние QT на финансовые рынки. Эта двойная корректировка помогает компенсировать потенциальный отток ликвидности, который может возникнуть только из-за QT, поддерживая стабильность акций, облигаций и других рынков. Сбалансированный подход гарантирует, что сокращение баланса ФРС не окажет существенного влияния на финансовые рынки.

Однако этот подход имеет ограничения. Если ФРС продолжит сокращать свои активы ценных бумаг без соответствующего снижения обязательств обратного РЕПО овернайт, ликвидность может начать сокращаться. Такой сценарий может создать понижательное давление на финансовые рынки, увеличивая волатильность. Этот тонкий баланс подчеркивает проблемы ФРС в управлении ликвидностью при достижении своих целей по ужесточению денежно-кредитной политики.

Эти условия ликвидности создают рыночную неопределенность, которая положительно влияет на рынок золота. Цены на золото превысили $2725, инициировав следующий скачок к району $2790. Решительный прорыв выше $2790 может проложить путь к первичной цели в $3000 с потенциалом долгосрочного роста до $3200.

Еженедельный анализ золота – консолидация цен перед всплеском

Недельный график золота показывает бычью структуру. Цена превысила значительный уровень сопротивления $2075, который был ключевой точкой разворота в течение многих лет. После прорыва золото вошло в фазу консолидации, прежде чем начать новый всплеск. В настоящее время цена торгуется около $2753, а покупатели нацелены на психологический уровень $3000. Последовательная модель прорывов, за которыми следуют консолидации, предполагает сильный импульс покупок и устойчивый восходящий тренд.

На приведенном выше графике показана последовательность бычьих моделей в рамках бычьего тренда. Зоны консолидации — это области, где цена стабилизировалась перед дальнейшим ускорением восходящего импульса. Недавняя консолидация между $2790 и $2560, вероятно, спровоцирует движение к $3000.

Ежедневный анализ золота – восходящий канал

Дневной график золота показывает устойчивый бычий тренд в рамках четко определенного восходящего канала. Цена продолжает формировать бычью структуру, соблюдая границы канала. В настоящее время золото торгуется по $2753 и находится на пути к тестированию ключевого психологического уровня $3000. Этот уровень совпадает с верхней границей канала, сигнализируя о сильном сопротивлении. График также выделяет недавнюю фазу консолидации, за которой последовал прорыв. Эта фаза консолидации указывает на возобновление импульса покупок и усиливает бычий прогноз.

Восходящий канал отражает сильный восходящий импульс, поддерживаемый прочной технической структурой. Цена пробивает среднюю линию канала, что, вероятно, вызывает значительное движение вверх. RSI в настоящее время составляет около 66, что указывает на дальнейший рост. Более того, 50- и 200-дневные простые скользящие средние показывают сильный бычий тренд.

4-часовой анализ золота – бычья ценовая структура

4-часовой график золота иллюстрирует сильный бычий прорыв из симметричной треугольной модели, подталкивающий цену к $2720. Кроме того, прорыв выше $2720 подтверждает бычий импульс и предполагает, что цена, вероятно, будет двигаться к уровню сопротивления $2790. Симметричный треугольник представляет собой фазу консолидации, которая разрешилась в сторону повышения, что сигнализирует о сильном интересе покупателей. Формирование двойного дна около $2635 также выступило в качестве ключевого сигнала разворота, заложив основу для текущего ралли.

Цена торгуется выше ключевых уровней поддержки, при этом $2720 является сильной зоной поддержки после прорыва. Если цена превысит $2790, это может открыть путь к дальнейшему росту, потенциально нацелившись на $2850 или выше. Однако любой откат, скорее всего, найдет поддержку в диапазоне $2720–$2700, сохраняя более широкий восходящий импульс.