10 главных правил для начинающего инвестора
Никогда не забывайте, что разнообразие уменьшает трудности. Не просто покупайте акции — покупайте акции, облигации и другие виды инвестиций. В рамках каждой категории продолжайте диверсификацию. И не покупайте только одну акцию — покупайте взаимные фонды из многих акций. (Малкиел приводит в качестве аргумента яркий пример 58-летнего сотрудника Enron, у которого было 401 тыс. акций Enron стоимостью 2,5 миллиона долларов. Когда Enron обанкротилась, сотрудница не только потеряла работу, но и ее пенсионные сбережения полностью исчезли.) Наконец, автор рекомендует “диверсификацию с течением времени” — делать инвестиции через регулярные промежутки времени, используя усреднение долларовых затрат.Платите себе, а не дудочнику. Проценты и комиссионные уменьшают ваше богатство. “Погашение задолженности по кредитной карте – лучшая инвестиция, которую вы когда-либо сделаете”. избегайте дорогостоящих взаимных фондов. “Единственным фактором, надежно связанным с будущей эффективностью взаимного фонда, является коэффициент расходов, взимаемый фондом”. На самом деле, автор утверждает, что затраты имеют значение для всех финансовых продуктов.Преклонитесь перед мудростью рынка. “Никто не может определить время на рынке”, – говорит Малкиэль. Это слишком непредсказуемо. Профессиональные финансовые менеджеры не могут победить рынок, финансовые журналы не могут победить рынок — никто не может победить рынок на регулярной основе. Лучший способ получать стабильную прибыль – это инвестировать в индексные фонды с широкой базой. Это скучно, но это работает.Верните проверенных победителей. После того, как Малкиэль проповедует достоинства индексных фондов, предположительно обращая читателя в свою религию, он посвящает главу обсуждению возможных индексных фондов и распределению активов.Не будь злейшим врагом самому себе. В заключение Малкиэль призывает читателей придерживаться выбранного курса, предостерегая их от ошибочного мышления. Он обсуждает те денежные ошибки, о которых я упоминал ранее: чрезмерная самоуверенность, стадное поведение, неприятие потерь и заблуждение о заниженных затратах.