ЧТО ТАКОЕ ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ
Фьючерсы и опционы – это производные инструменты в основе которых лежит базовый актив. Например, акция компании, валюта или товар. Фьючерсы и опционы торгуются на срочном рынке (срочная секция Московской биржи). При их покупке покупатель владеет не самим активом, а договором на его покупку или продажу по фиксированной цене. Инвесторы используют фьючерсы и опционы для хеджирования портфеля или спекуляций.
ЧТО ТАКОЕ ФЬЮЧЕРС
Фьючерс (фьючерсный контракт) – это договор, согласно которому продавец обязуется предоставить покупателю актив по оговоренной цене и в определённый срок, а покупатель обязан его выкупить.
Виды фьючерсов. Какие бывают фьючерсы?
Есть два вида фьючерсов: поставочные и расчётные. Базовым активом поставочного фьючерса, как правило, являются акции и облигации. Такой фьючерс предполагает, что к оговорённой дате продавец продаст товар, а покупатель выкупит его по заранее определенной цене. Расчётный фьючерс используется когда базовый актив нельзя зачислить на счёт. Речь идёт об индексах и товарах. В этом случае в конце срока контракта происходит перерасчёт прибыли и убытков между продавцом и покупателем.
Как торговать фьючерсами? Как заработать на фьючерсах?
Заработать на торговле фьючерсами можно также как и на торговле акциями. Их покупают когда цена низкая и продают когда она вырастает. Если цена фьючерса растёт, то биржа в тот же день начисляет на счёт трейдера разницу между текущей ценой и стоимостью контракта.
Какие риски при торговле фьючерсами?
Фьючерс – рискованный инструмент который требует от инвестора опыта и знаний. Во-первых: торговля фьючерсами – это торговля с плечом. Для того чтобы купить этот инструмент нужно иметь на счёте сумму как минимум в размере гарантийного обеспечения. Она блокируется на то время, пока инвестор владеет контрактом. При неблагоприятном развитии событий на счёте может не хватить средств для покрытия гарантийного обеспечения, что приведёт к маржин-коллу, то есть принудительному закрытию части позиций. Во-вторых: при торговле фьючерсами невозможно переждать убытки. Так, при торговле акциями инвестору не обязательно продавать бумагу если она подешевела. Можно просто ничего не делать и ждать пока акции вырастет в цене. При торговле фьючерсами финансовый результат фиксируется каждый день и сразу же начисляется на счёт или списывается с него.
ЧТО ТАКОЕ ОПЦИОН?
Опцион – это договор, согласно которому продавец обязуется предоставить покупателю актив по оговорённые ранее цене в будущем. Отличие опциона от фьючерса в том, что покупатель получает право на покупку актива, но не обязан это делать. Базовым активом аукциона может быть любой биржевой инструмент. На Московской бирже базовым активом опционов являются только фьючерсы.
Виды опционов. Какие бывают опционы?
Их два вида: Put-опционы и Call-опционы. Put-опцион предоставляет право на продажу базового актива по фиксированной цене и обеспечивает выгоду при падении цены. Call-опцион предоставляет право на покупку базового актива и приносит прибыль при его подорожании.
Как торговать опционами? Как заработать на опционах?
Базовый сценарий заработка – это покупка Call-опционов. Например, инвестор покупает опцион за 100 руб на акции компании, текущая цена которых составляет 1.000 руб. Если до даты исполнения опциона цена акции вырастет до 2.000 руб, то инвестор получает акции по фиксированной ранее цене, то есть со скидкой. Если цена акций падает, то инвестор может не исполнять опцион. Тогда он потеряет столько, сколько заплатил за этот опцион. То есть 100 руб.
Какие риски при торговле опционами?
Их продажа – рискованное занятие, поскольку инвестор берёт на себя обязательства исполнить опцион независимо от того, какие условия сложатся на рынке. В этом случае размер потенциальных убытков не ограничен.
РЕЗЮМЕ
Фьючерсы и опционы – это деривативы в основе которых лежит базовый актив – ценная бумага, валюта или товар.
Фьючерс – это договор, согласно которому продавец обязуется предоставить покупателю актив по заранее оговорённой цене и в определённый срок, а покупатель обязан выкупить этот актив. Фьючерсы – рискованный инструмент. Во-первых, это торговля с плечом, которая при неблагоприятном развитии событий может привести к маржин-колу. Во-вторых, при торговле ими невозможно переждать убытки.
Опцион – это договор, согласно которому продавец обязуется предоставить покупателю актив по оговорённой ранее цене в будущем. Покупатель при этом не обязан его покупать. Есть два вида опционов: Put-опционы на продажу базового актива и Call-опционы на покупку базового актива. Первый вид приносит прибыль при падении цены актива, второй – при его подорожании. Продажа опционов рискованна, поскольку инвестор берёт на себя обязательства исполнить опцион, независимо от того, какие условия сложатся на рынке. В этом случае размер потенциальных убытков не ограничен.