ЧТО ТАКОЕ ОБЛИГАЦИИ простыми словами
Облигации (от английского bonds) – это долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор дает эмитентам (тем, кто выпустил облигации) деньги в долг под процент. В отличие от акций, облигации не дают право на долевую собственность в компании. Их будущая доходность фиксирована и может измениться только, если большинство держателей облигаций проголосуют за это.
КАКИЕ БЫВАЮТ ОБЛИГАЦИИ
Облигации бывают:
1 Казначейские. Выпускаются министерством финансов той или иной страны. Покупая такие долговые бумаги инвестор даёт в долг государству.
3 Муниципальные. Выпускаются каким-либо административным образованием. Как правило, доходность муниципальных выше, чем у казначейских. Риски тоже выше, а ликвидность достаточно низкая.
3 Корпоративные (облигации компаний). Такие долговые бумаги могут принести наибольший доход, однако они обременены высокими рисками. У корпоративных облигаций крупных эмитентов ликвидность высокая.
4 Еврооблигации (евробонды). Это любые облигации, которые выпускаются в иностранной валюте.
Что такое зеленые облигации
«Зеленые» облигации (green bonds) – это облигации, целью выпуска которых является финансирование экологических (зеленых) проектов и инициатив. Не обязательно самой компанией, реализующей такую инициативу. Чаще эмитентами выступают банки. Никаких финансовых особенностей в таких бумагах нет. Это просто модный тренд.
Какие облигации выбрать
Облигации различаются и по сроку погашения. Краткосрочные – до года, среднесрочные – до пяти лет и долгосрочные – от 5 лет. Чем длиннее срок, тем сильнее они реагируют на изменение уровня доходности на рынке.
КАК ВЫБРАТЬ ОБЛИГАЦИИ
Первое на что стоит обратить внимание при выборе облигации – это надежность эмитента. Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем ниже вероятность его дефолта.
Второй важный момент при выборе – это их обеспеченность. В качестве обеспечения бумаги может выступать собственность эмитента, чье-то поручительство, а также банковская или государственная гарантия. Существуют и облигации без обеспечения. В случае банкротства их эмитента владельцы будут удовлетворять свои претензии в общем порядке вместе с другими кредиторами.
Третий параметр при выборе – это дюрация. Она показывает, насколько цена облигации чувствительна к изменению процентных ставок. Обычно по дюрации сравнивают облигации с одинаковой доходностью. Чем меньше дюрация, тем лучше потому, что ниже риск невозврата денег.
КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ОБЛИГАЦИЯХ
Самый простой способ заработать на облигациях – это получение купонного дохода и погашение самой облигации по номиналу. Купон – это процент от номинала бумаги, который эмитент платит держателю. Существуют облигации с постоянным, фиксированным, переменным или плавающим купоном.
Основной формат заработка на облигациях – это продажа и покупка бумаг до срока их погашения. Их текущая доходность складывается из разницы цены по отношению к номиналу и купонной доходности. Например при покупке дешевой долговой бумаги прибыль можно получить от разницы между ее текущей рыночной ценой и номиналом плюс купон.
Третий способ заработка – это участие в первичном размещении облигаций. Используя этот инструмент, инвестор не знает будущую доходность и цену облигации. Они зависят от количества желающих купить эту бумагу и решения эмитента. Заработать можно, продав бумагу на вторичном рынке, если ее цена вырастет. Но цена может и снизится.
КАК КУПИТЬ ОБЛИГАЦИИ
Купить или продать облигации в России можно тремя способами.
1) Через брокерский счет
2) Через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
3) Через ETF или ПИФы, которые инвестируют в разного вида облигации.
КАКИЕ НАЛОГИ НА ДОХОД ПО ОБЛИГАЦИЯМ НАДО ПЛАТИТЬ
Налогом облагаются и государственные и корпоративные. Ставка для резидентов – 13%, для нерезидентов – 30%. На облигации распространяется льгота на долгосрочное владение бумагами (не менее 3 лет). Эту льготу можно получить, если облигации куплены или находятся на обычном брокерском счете. На них распространяются все налоговые льготы, которые инвестор может получить используя индивидуальный инвестиционный счет.
РЕЗЮМЕ
Облигация – это долговая ценная бумага доход по которой определен заранее. Они не дают право на долевую собственность в компании. При выборе облигаций необходимо обращать внимание на срок погашения и кредитное качество бумаг. Доход от них бывает дисконтным, купонным и от продажи. Торговать можно через брокерский счет, ИИС или ПИФы. Налогом облагаются все виды облигаций. Ставка для резидентов – 13%, для нерезидентов – 30%.
